券商的重仓股动向一直是市场的风向标。2025年二季度，44家券商在A股市场砸下647亿元，持仓大换血！家公司被新买入，98家获增持，而最亮眼的是金属股，多只涨幅超40%，卫星互联网龙头万通发展更是暴涨118%！这波操作背后，券商到底嗅到了什么机会？大金融、小金属、半导体赛道为何被集体看好？本文将揭秘券商二季度的“押注逻辑”，带你看清资金流向的硬核真相。
一、券商持仓全景：650亿资金流向哪？
截至二季度末，券商重仓股出现在307家A股公司中，总市值647.12亿元，较一季度增加82.43亿元。其中，34家公司持仓超3亿元，合计占比68.67%。大金融板块是绝对主力：江苏银行（110.26亿）、中信建投（92.08亿）、永安期货（65.07亿）稳居前三，且持股数量未变。值得注意的是，江苏银行与华泰证券同属江苏省政府实控，华泰以5%持股位列其第四大股东。
持仓变动上，新进97家、增持98家，减持93家，仅19家持股不变。增持集中在化工、有色金属、机械设备等行业，例如磷化工龙头川恒股份被3家券商共同持有，二季度增持328万股，股价上涨24.8%。
二、暴涨龙头股揭秘：金属与科技成赢家
若按4月以来涨幅排名，20只重仓股涨幅超40%。万通发展（原万通地产）以118%涨幅夺冠，申万宏源新进买入2500万股。该公司转型通信与数字科技，近期因卫星互联网牌照利好爆发。
小金属概念同样火爆：中矿资源涨40.36%，主营锂电原料和铯铷资源开发。市场分析认为，美联储降息预期叠加“金九银十”旺季，锂价短期可能上涨。此外，藏格矿业获申万宏源、招商证券联手增持，持仓市值超7亿元。
三、多券商押注的“香饽饽”：这些公司被集体看好
29家公司被至少2家券商共同持有。例如：
川恒股份：磷矿龙头，上半年净利润同比增51.54%，华鑫证券称其受益于磷矿石价格高位运行。
佛燃能源：获3家券商青睐，所属电力行业近期受政策支持。
瑞达期货：净利润大增66%，中信证券、华泰证券新进前十大股东。
四、行业偏好：化工、机械、医药成增持重点
券商二季度明显偏爱基础化工、机械设备、汽车和医药生物。例如：
云天化：化肥龙头，获券商加仓。
江中药业：净利润5.22亿元，同比增长5.8%。
宏创控股：中金公司增持575万股，股价创历史新高。
五、北交所标的受关注：券商加仓中小市值股
北交所公司如派诺科技、球冠电缆获长城证券、开源证券增持。派诺科技被加仓135.93万股，市值增至8175万元，反映券商对中小成长股的布局。
